El costo de tomar prestado en dólares por 24 horas tuvo la mayor alza hasta la fecha después que el Congreso de Estados Unidos rechazó un plan de rescate bancario de US$700.000 millones, lo que supone una presión sin precedentes para el sistema financiero mundial.
La tasa de interés ofertada del mercado interbancario de Londres, o libor, que los bancos se cobran entre sí por dichos préstamos, subió 431 puntos básicos a una altura sin precedentes de un 6,88 por ciento hoy, dijo la Asociación de la Banca Británica. La tasa de interés ofertada del mercado interbancario en euros, o euribor, para préstamos de un mes, se disparó a una altura récord de un 5,05 por ciento, dijo la Federación Bancaria Europea. El diferencial libor-OIS, una medida de la escasez de liquidez, también subió a alturas sin precedentes.
La paralización de los mercados de crédito está empujando a las entidades prestamistas hacia la insolvencia, y ha forzado a los Gobiernos de Estados Unidos y Europa a rescatar a cinco bancos en los dos últimos días, entre ellos Dexia SA, la mayor entidad mundial de créditos para administraciones locales, y Wachovia Corp. Las tasas de interés del mercado de dinero subieron pese a que la Reserva Federal aumentó a más del doble el tamaño de su línea de permutas de dólares con bancos centrales extranjeros, hasta US$620.000 millones. En Europa los bancos tomaron prestados dólares hoy al BCE a casi seis veces la tasa de interés de referencia de la Fed.
En Chile no se puede hablar de insolvencia de ninguna banco. Sin embargo, no deja de preocupar el alza de las tasas de captación para los clientes. Ayer tomé un deposito a plazo de 30 días a niveles de 1.00% mensual. La semana pasada este mismo deposito estaba a 0.66%. Está claro que los bancos chilenos están buscando liquidez.
Otro hecho inusual, fue la valorización de las carteras de fondos mutuos de deuda de corto plazo a mercado. Con eso todos los fondos de money market (considerados casi sin riesgo) rentaron entre un -0.20% y -0.80% aproximadamente. Esta medida frenó en algo el éxodo de fondos desde este tipo de instrumentos de inversión. Pero no se descartan más rentabilidades negativas en los proximos días.
Como está la situación en otros mercados? Argentina, Colombia, España, Perú, México, etc? Comentarios bienvenidos.
Los mercados de dinero deberían ser el motor que mueve el sistema financiero, pero se han descompuesto. Por semanas los bancos, han estados reacios a prestarse dinero entre si, imagine a las empresas y consumidores. El congelamiento de las colaciones tiene implicaciones serias para a economía. Si no se hacen prestamos, las empresas no se expanden, no se hacen pedidos, no se contratan trabajadores, baja el consumo y no se pagan las cuentas o hipotecas.
Faltan horas para la votación del Plan de Rescate de Estados Unidos y todo indica será aprobado por la Camera Alta. Como dijo el presidente del Banco Central Europeo, Jean Claude Trichet: “Tiene que aprobarse, por el bien de Estados Unidos y de las finanzas globales”.
Datos: Bloomberg y Financial Times