Buenos Días,

Esta jornada comienza un poco más positiva con los índices europeos bajando menos de 1% y las plazas latinas como Brasil y Chile levemente en verde. Los futuros de Estados Unidos también están al alza a la espera del discurso de Obama sobre los recursos destinados al mercado hipotecario.

Como venimos discutiendo en gaaper desde la últimas semanas, la tendencia de baja está muy marcada y los mercados más tarde o temprano testearán nuevos mínimos. Siempre he dicho: si esta es la peor crisis desde la gran depresión, es imposible que los mercados recupérense como en las crisis anteriores. Este es un ciclo largo, donde muchos países, empresas y personas entrarán en default (o impago de obligaciones). Así que más vale ser cauto al momento de invertir.

Las acciones brasileñas y chilenas, desacopladas desde enero, debieran ajustarse fuertemente a la baja en las próximas semanas. Si los pronósticos háganse realidad, discutiéremos los puntos de compra en Gaaper.com. En Chile tengo varias acciones en la mira, ingresen a mi perfil en Gaaper.com y conozcan mis acciones favoritas.

En Brasil sigo de cerca  a las acciones de la Bovespa/BMF, Petrobras, Vale, Lojas Americanas y Sadia. Pronto, novedades de Brasil en gaaper.com :D

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Sldss

Las Bolsas abrieron de mal humor y acumulan pérdidas superiores a 1.5%. El Dow se acerca a la mínima de noviembre de 2008 y todo indica que perderá el soporte en 7.490 en los próximos días. Mi recomendación es no comprar acciones en estos momentos, liquidar las posiciones o cubrir la cartera con venta de opciones de compra.  Veo un aumento del riesgo a nivel global, reflejado principalmente por la depreciación de las monedas emergentes frente al dólar. Por lo tanto, aquellos que viajarán al extranjero, recomiendo comprar dólares ahora.

Creo que los efectos sobre la economía real apenas se notan en varios países, incluyendo Chile. Así que lo peor aún está por venir. Como escribí ayer, las exportaciones e importaciones desacelerarán mucho en los próximos meses, así que las acciones relacionadas con el comercio internacional sufrirán este año. En Chile, todo indica que la acción de Vapores(CSAV) perderá los $ 400.

Tuvimos un gran rally al inicio de año en Brasil y Chile, así que las acciones están caras todavía en estos mercados. Si una compara la relación precio/utilidad, uno nota que hay margen para bajar. De hecho, este es un dato muy útil que todavía no está en Gaaper. Pero, estamos trabajando para incorporarlo a la brevedad.

Por último, tenemos nuevos conceptos en la sección aprende. @Juan Vallejos agregó la definición del Nikkei y Dividend Yield al listado de términos. Y @Victor Cerda mejoró varias definiciones tales como acciones,activo y APV. Gracias a ambos!

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Sldss

Hoy será una jornada bastante plana, puesto que es feriado bancario en Estados Unidos.  De esta manera, el gran destaque fue el desplome del PIB japonés.  El producto interno bruto de la segunda más grande economía del mundo bajó un 3.3% en el 4ºT, mientras los analistas esperaban un -3.1%.  Esto podría indicar que el PIB de países netamente exportadores como Chile, Alemania y N. Zelanda podrían sorprender y bajar con mucha  intensidad en los próximos meses.

En Europa las acciones del banco Lloyds cayeron un 12%, luego que el CEO afirmara que el recién incorporado HBOS registrara pérdidas de USD 14.4 mil millones. Realmente, no entiendo como los CEOs asumen tamaño riesgo al comprar otros bancos con tantos activos tóxicos en el balance. Además de Lloyds, tomemos el ejemplo de la adquisición Merril Lynch por parte de Bank of America. Antes de la compra, la acción de Bank of America valía aprox. USD 30.00.  Hoy la acción cotiza a USD 5.87. Es decir, este CEO prácticamente pulverizó el valor del banco con una compra desastrosa. De hecho, no lo sé como este ciudadano sigue como presidente del BOFA.

Pues bien, dejando de lado mi indignación por tan mala gestión estratégica en los bancos, termino comentando la reunión de G7 que tuvo lugar en Roma durante el fin de semana.  Como de costumbre, varias medidas fueran discutidas entre las autoridades de las economías más “importantes” (ya es hora de cambiar el formato del G7), pero sin ninguna propuesta o medida concreta anunciadas.

Como decía mi abuelo: de buenas intenciones, el cielo está lleno! :D Llegó el momento de tomar el pulso sobre la economía y arreglar el sistema bancario de los países desarrollados, pues mucho de los bancos están quebrados. Sin intención de hacer publicidad, pero haciéndola: creo que mi plata más segura en un banco latino como Itaú o Banco Estado que en un Citi, RBS, Bank of America o UBS.

¿Qué piensan ustedes?

Sldss

P.D: A partir de marzo, todos los comentarios económicos estarán disponibles apenas en gaaper.com. Si aún no tienes acceso, solicite tu invitación especial a los amigos(as) de blog enviando un e-mail a blog@gaaper.com.

Una mañana muy movida para los mercados. El Dow Jones de EUA ya abrió con fuertes perdidas a -2.32%, el IPSA de Chile baja un 0.93% y el Ibovespa de Brasil anota pérdidas de -1.55%.  Pues bien, el Dow definitivamente rompió los 8.000 puntos y se encamina lentamente al mínimo de +-7.500 puntos. Si perdemos este soporte aprieten los cinturones, cierren todas las posiciones y estén listos para entrar 15/20% más abajo. Ahí será una gran oportunidad para comprar acciones de empresas sólidas, preferencia con grado de inversión o mucha plata en caja. En Gaaper.com estaremos analizando estas empresas.

Una breve nota sobre Lan que reportó una caída de 15% en su negocio de transporte de carga. La acción acércase a los $5.000 y debiera bajar de este nivel en el corto plazo. Me gusta mucho esta acción, así que la monitoreo diariamente. En Gaaper puedes agregar acciones a tu lista de favoritos, iniciar discusiones y subir reportes.

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