Gaaper - Joining investors worldwide » Actualidad http://blog.gaaper.com Joining the Investors Worldwide Sun, 20 Sep 2009 03:01:59 +0000 http://wordpress.org/?v=2.8 en hourly 1 ¿VIX: una señal de alerta? http://blog.gaaper.com/2009/04/21/%c2%bfvix-una-senal-de-alerta/ http://blog.gaaper.com/2009/04/21/%c2%bfvix-una-senal-de-alerta/#comments Tue, 21 Apr 2009 12:25:12 +0000 Thales De Freitas http://blog.gaaper.com/?p=416 Después de meses de retracción del VIX ( volatility index), este volvió a repuntar con fuerza. Como dije hace algunas semanas: mientras el VIX siguiera bajando, yo seguiría comprado en acciones.

La semana pasada, comencé a cerrar algunas posiciones y ayer salí completamente de los mercados.  Todavía estamos en un ambiente más favorable al riesgo. Sin embargo, creo que estamos en un punto de inflexión donde los mercados podrían bajar con fuerza.  Un poco de precaución.

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Acuérdense que mientras la plata esté en la bolsa, no es tuya. Así que estoy out y a la espera de nuevos mínimos para volver al “terreno de juego”.

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]]> http://blog.gaaper.com/2009/04/21/%c2%bfvix-una-senal-de-alerta/feed/ 0 ¿Los mercados han tocado fondo? http://blog.gaaper.com/2009/04/10/%c2%bflos-mercados-han-tocado-fondo/ http://blog.gaaper.com/2009/04/10/%c2%bflos-mercados-han-tocado-fondo/#comments Fri, 10 Apr 2009 14:13:00 +0000 Thales De Freitas http://blog.gaaper.com/?p=413

Un punto crucial el análisis es el horizonte tiempo. En el corto plazo, la economía parece tocar fondo o casi y presentar signos, aunque débiles, de recuperación. Los mercados suelen anticipar los hechos, como muestra la tendencia a la baja del índice VIX:

Ya en el largo plazo, los mercados debieran…

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]]> http://blog.gaaper.com/2009/04/10/%c2%bflos-mercados-han-tocado-fondo/feed/ 0 Mercados abren con fuertes pérdidas http://blog.gaaper.com/2009/02/20/mercados-abren-con-fuertes-perdidas/ http://blog.gaaper.com/2009/02/20/mercados-abren-con-fuertes-perdidas/#comments Fri, 20 Feb 2009 14:39:11 +0000 Thales De Freitas http://blog.gaaper.com/?p=397 Hoy por la mañana conocimos los datos de inflaron de Estados Unidos. La inflación mensual en aquel país fue de 0.3%, en línea con las previsiones de los analistas. Sin embargo, la inflación muestra una baja sustancial si comparamos a igual periodo de 2008. Un escenario de recesión con deflación y tasas de interés cercanas a 0% como en EUA es el más temido en la economía. A Japón le costó 10 años salir de una recesión similar.

Esta madrugada hemos conocido desde la Eurozona el PMI de Servicios que baja de 42,2 a 38,9 y el de Manufacturas que también baja de 34,4 a 33,6, ambas cifras mucho peor de lo esperado y son las peores cifras de la historia. Ayer el índice de Philadelphia también registró las peores cifras desde 1990. Es decir, la actividad manufacturera desacelera muy rápido, la tasa de desempleo sigue subiendo y con la queda en la demanda, los precios estarán deprimidos por un buen tiempo.

Las bolsas en la economía desarrolladas seguirán bajando y buscando nuevos mínimos en las próximas semanas. Seguramente veremos fusiones y nacionalizaciones en el sistema financiero. Europa debe tomar la delantera en este proceso, puesto que Bernake de la FED y el secretario del tesoro americano son reacios a esta opción. Sin embargo, más tarde o temprano deben tomar una decisión.

Brasil y Chile han estados desacoplados de las demás bolsas en estos dos primeros meses del año, pero sigo creyendo en una corrección de corto plazo. Apenas la tasa de desempleo aumente en estos países, las bolsas deberán reflejar la caída en la demanda interna.

Resumiendo: si operas con futuros, es un buen momento para irse corto en acciones de Brasil y Chile. Si operas apenas comprando acciones, recomiendo seguir esperando más un poco para volver a los mercados. Si ya tienes una cartera de acciones y quiere defenderla de nueva bajas, recomiendo vender opciones de acciones (en Chile aún no tenemos opciones :( )

Por último, este humilde bloguero, trabajador, emprendedor e inversionista estará una semana de vacaciones. Pero igual, estaré contribuyendo e interactuando con los demás inversionistas en gaaper.com desde las playas y carnaval de Brasil. :D

]]> http://blog.gaaper.com/2009/02/20/mercados-abren-con-fuertes-perdidas/feed/ 3 Acciones financieras muy presionadas http://blog.gaaper.com/2009/02/19/acciones-financieras-muy-presionadas/ http://blog.gaaper.com/2009/02/19/acciones-financieras-muy-presionadas/#comments Thu, 19 Feb 2009 22:42:26 +0000 Thales De Freitas http://blog.gaaper.com/?p=394 Los índices de las bolsas americanas volvieron a bajar. El Dow Jones perdió 1.19%, el SP 500 -1.20% y el Nasdaq bajó 1.40%. Las acciones financieras fueron las que más sufrieron:

* Citigroup: – 13.75% (USD 12.50)
* Bank of America: -13.79% (USD 3.94)
* Prudential: -15.00% (USD 19.23)
* Amex: -8.30% (USD 12.90)

Como pueden darse cuenta, todo el sistema financiero está afectado por la crisis. Las compañías de seguro perderán mucha plata con el creciente default de los bonos corporativos, soberanos y otros instrumentos en cartera, los administradores de tarjetas de crédito con el impago de las personas naturales, y los bancos un poco de todo eso sumado a los impagos de las hipotecas. Es decir, una gran ca….

Lo único positivo es que el mercado está lidiando mejor con el riesgo, o sea, cuando tocamos los mínimos en noviembre 08 el VIX tocó los 80%; ahora estamos de nuevo en los mínimos y el VIX cotiza a 47%. Por eso que esta caída es y será mucho más gradual que la del año pasado.

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Hasta mañana!

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P.D: La próxima semana, el bloguero aquí estará de vacaciones. Un merecido descanso en las playas de mi país natal, luego de un año increíble y de mucho trabajo! El lunes 02 de marzo estamos de vuelta con todo en gaaper.com.

]]> http://blog.gaaper.com/2009/02/19/acciones-financieras-muy-presionadas/feed/ 0 ¿Qué pasará con los bancos americanos? http://blog.gaaper.com/2009/02/19/%c2%bfque-pasara-con-los-bancos-americanos/ http://blog.gaaper.com/2009/02/19/%c2%bfque-pasara-con-los-bancos-americanos/#comments Thu, 19 Feb 2009 13:25:53 +0000 Thales De Freitas http://blog.gaaper.com/?p=388 Esta fue la interesante pregunta de @pepe aravena, nuevo usuario en Gaaper.com:

Los gráficos hablan por si solos…

1. Acción Citigroup:$2.91

2. Acción Bank Of America: $4.87

Día tras día es más probable que el Plan N de Roubini hagáse realidad, es decir, N de  NACIONALIZACIÓN.

Si quires constestar esta pregunta o conocer la opnión de @juan vallejos y otros usuarios, ingrese a la sección de preguntas y respuestas. Si aún no tienes acceso, solicite enviando un e-mail a blog@gaaper.com.

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]]> http://blog.gaaper.com/2009/02/19/%c2%bfque-pasara-con-los-bancos-americanos/feed/ 0 Testeando nuevos mínimos http://blog.gaaper.com/2009/02/18/testeando-nuevos-minimos/ http://blog.gaaper.com/2009/02/18/testeando-nuevos-minimos/#comments Wed, 18 Feb 2009 14:21:43 +0000 Thales De Freitas http://blog.gaaper.com/?p=384 Buenos Días,

Esta jornada comienza un poco más positiva con los índices europeos bajando menos de 1% y las plazas latinas como Brasil y Chile levemente en verde. Los futuros de Estados Unidos también están al alza a la espera del discurso de Obama sobre los recursos destinados al mercado hipotecario.

Como venimos discutiendo en gaaper desde la últimas semanas, la tendencia de baja está muy marcada y los mercados más tarde o temprano testearán nuevos mínimos. Siempre he dicho: si esta es la peor crisis desde la gran depresión, es imposible que los mercados recupérense como en las crisis anteriores. Este es un ciclo largo, donde muchos países, empresas y personas entrarán en default (o impago de obligaciones). Así que más vale ser cauto al momento de invertir.

Las acciones brasileñas y chilenas, desacopladas desde enero, debieran ajustarse fuertemente a la baja en las próximas semanas. Si los pronósticos háganse realidad, discutiéremos los puntos de compra en Gaaper.com. En Chile tengo varias acciones en la mira, ingresen a mi perfil en Gaaper.com y conozcan mis acciones favoritas.

En Brasil sigo de cerca  a las acciones de la Bovespa/BMF, Petrobras, Vale, Lojas Americanas y Sadia. Pronto, novedades de Brasil en gaaper.com :D

Solicite tu acceso enviando un e-mail a blog@gaaper.com.

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]]> http://blog.gaaper.com/2009/02/18/testeando-nuevos-minimos/feed/ 0 Maderaaa… http://blog.gaaper.com/2009/02/17/maderaaa/ http://blog.gaaper.com/2009/02/17/maderaaa/#comments Tue, 17 Feb 2009 15:22:39 +0000 Thales De Freitas http://blog.gaaper.com/?p=383 Las Bolsas abrieron de mal humor y acumulan pérdidas superiores a 1.5%. El Dow se acerca a la mínima de noviembre de 2008 y todo indica que perderá el soporte en 7.490 en los próximos días. Mi recomendación es no comprar acciones en estos momentos, liquidar las posiciones o cubrir la cartera con venta de opciones de compra.  Veo un aumento del riesgo a nivel global, reflejado principalmente por la depreciación de las monedas emergentes frente al dólar. Por lo tanto, aquellos que viajarán al extranjero, recomiendo comprar dólares ahora.

Creo que los efectos sobre la economía real apenas se notan en varios países, incluyendo Chile. Así que lo peor aún está por venir. Como escribí ayer, las exportaciones e importaciones desacelerarán mucho en los próximos meses, así que las acciones relacionadas con el comercio internacional sufrirán este año. En Chile, todo indica que la acción de Vapores(CSAV) perderá los $ 400.

Tuvimos un gran rally al inicio de año en Brasil y Chile, así que las acciones están caras todavía en estos mercados. Si una compara la relación precio/utilidad, uno nota que hay margen para bajar. De hecho, este es un dato muy útil que todavía no está en Gaaper. Pero, estamos trabajando para incorporarlo a la brevedad.

Por último, tenemos nuevos conceptos en la sección aprende. @Juan Vallejos agregó la definición del Nikkei y Dividend Yield al listado de términos. Y @Victor Cerda mejoró varias definiciones tales como acciones,activo y APV. Gracias a ambos!

¿Qué esperas para contribuir? Envíe un e-mail solicitando tu invitación especial a blog@gaaper.com.

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]]> http://blog.gaaper.com/2009/02/17/maderaaa/feed/ 0 Con la lengua suelta en jornada plana http://blog.gaaper.com/2009/02/16/con-la-lengua-suelta-en-jornada-plana/ http://blog.gaaper.com/2009/02/16/con-la-lengua-suelta-en-jornada-plana/#comments Mon, 16 Feb 2009 14:19:24 +0000 Thales De Freitas http://blog.gaaper.com/?p=381 Hoy será una jornada bastante plana, puesto que es feriado bancario en Estados Unidos.  De esta manera, el gran destaque fue el desplome del PIB japonés.  El producto interno bruto de la segunda más grande economía del mundo bajó un 3.3% en el 4ºT, mientras los analistas esperaban un -3.1%.  Esto podría indicar que el PIB de países netamente exportadores como Chile, Alemania y N. Zelanda podrían sorprender y bajar con mucha  intensidad en los próximos meses.

En Europa las acciones del banco Lloyds cayeron un 12%, luego que el CEO afirmara que el recién incorporado HBOS registrara pérdidas de USD 14.4 mil millones. Realmente, no entiendo como los CEOs asumen tamaño riesgo al comprar otros bancos con tantos activos tóxicos en el balance. Además de Lloyds, tomemos el ejemplo de la adquisición Merril Lynch por parte de Bank of America. Antes de la compra, la acción de Bank of America valía aprox. USD 30.00.  Hoy la acción cotiza a USD 5.87. Es decir, este CEO prácticamente pulverizó el valor del banco con una compra desastrosa. De hecho, no lo sé como este ciudadano sigue como presidente del BOFA.

Pues bien, dejando de lado mi indignación por tan mala gestión estratégica en los bancos, termino comentando la reunión de G7 que tuvo lugar en Roma durante el fin de semana.  Como de costumbre, varias medidas fueran discutidas entre las autoridades de las economías más “importantes” (ya es hora de cambiar el formato del G7), pero sin ninguna propuesta o medida concreta anunciadas.

Como decía mi abuelo: de buenas intenciones, el cielo está lleno! :D Llegó el momento de tomar el pulso sobre la economía y arreglar el sistema bancario de los países desarrollados, pues mucho de los bancos están quebrados. Sin intención de hacer publicidad, pero haciéndola: creo que mi plata más segura en un banco latino como Itaú o Banco Estado que en un Citi, RBS, Bank of America o UBS.

¿Qué piensan ustedes?

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P.D: A partir de marzo, todos los comentarios económicos estarán disponibles apenas en gaaper.com. Si aún no tienes acceso, solicite tu invitación especial a los amigos(as) de blog enviando un e-mail a blog@gaaper.com.

]]> http://blog.gaaper.com/2009/02/16/con-la-lengua-suelta-en-jornada-plana/feed/ 2 Sobrevida a los “bulls” http://blog.gaaper.com/2009/02/13/sobrevida-a-los-bulls/ http://blog.gaaper.com/2009/02/13/sobrevida-a-los-bulls/#comments Fri, 13 Feb 2009 13:17:12 +0000 Thales De Freitas http://blog.gaaper.com/?p=380 Buenos Días,

Empezamos la jornada con muchas noticias:

Oficialmente la Unión Europea entró en recesión, luego que el PIB del tercer y cuarto trimestre cayeran 0.2% y 1.5% respectivamente. El PIB de Alemania colapsó en los últimos tres meses bajando 2.1% en el 4T, Francia un 1.2% y España un 1.0%. ¿Algún compañero(a) español podría comentar un poco sobre la situación en su país?

En Chile la gran noticia fue la baja en 2.5% en la tasa de interés, la más significativa de la historia. Por un lado esta medida favoreció las acciones chilenas, principalmente las empresas de retail. Sin embargo, esto puede tener otra lectura: ¿Qué sabe el banco Central que no sepamos nosotros para bajar tan fuerte la tasa? ¿Será que ya pronostican un aumento explosivo de la tasa de desempleo o una fuerte caída de las exportaciones? Pues bien, yo creo que la economía chilena sufrirá bastante y no descarto un crecimiento cercano a cero.

En Estados Unidos los rumores de un nuevo plan más específico para subsidiar el sector inmobiliario impulsaron las bolsas en la última hora de negociación. El VIX cerró con una fuerte baja y el Yen Japonés gano terreno frente al dólar. Eso muestra que los Bulls siguen con vida, peor yo sigo pensando que los marcados buscarán nuevos mínimos de forma pausada. Un respiro, dos caídas; tres respiros, cuatro caídas… Para aquellos que les gusta el trading, ahora pueden aprovechar oportunidades en las bolsas. Principalmente si el VIX consigue cerrar por debajo de 40 puntos.

Sin embargo, hay que ser muy rápido y disciplinado con el stop loss. A los más sensatos (peyorativamente denominados conservadores) es mejor esperar los indicadores económicos y resultados de las empresas estabilizarse.

Todos los comentarios están en gaaper.com, sección aprende>publicaciones.

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]]> http://blog.gaaper.com/2009/02/13/sobrevida-a-los-bulls/feed/ 0 De a poco los “bears” ganan terreno http://blog.gaaper.com/2009/02/12/de-a-poco-los-bears-ganan-terreno/ http://blog.gaaper.com/2009/02/12/de-a-poco-los-bears-ganan-terreno/#comments Thu, 12 Feb 2009 15:35:26 +0000 Thales De Freitas http://blog.gaaper.com/?p=370 Una mañana muy movida para los mercados. El Dow Jones de EUA ya abrió con fuertes perdidas a -2.32%, el IPSA de Chile baja un 0.93% y el Ibovespa de Brasil anota pérdidas de -1.55%.  Pues bien, el Dow definitivamente rompió los 8.000 puntos y se encamina lentamente al mínimo de +-7.500 puntos. Si perdemos este soporte aprieten los cinturones, cierren todas las posiciones y estén listos para entrar 15/20% más abajo. Ahí será una gran oportunidad para comprar acciones de empresas sólidas, preferencia con grado de inversión o mucha plata en caja. En Gaaper.com estaremos analizando estas empresas.

Una breve nota sobre Lan que reportó una caída de 15% en su negocio de transporte de carga. La acción acércase a los $5.000 y debiera bajar de este nivel en el corto plazo. Me gusta mucho esta acción, así que la monitoreo diariamente. En Gaaper puedes agregar acciones a tu lista de favoritos, iniciar discusiones y subir reportes.

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