Hoy por la mañana conocimos los datos de inflaron de Estados Unidos. La inflación mensual en aquel país fue de 0.3%, en línea con las previsiones de los analistas. Sin embargo, la inflación muestra una baja sustancial si comparamos a igual periodo de 2008. Un escenario de recesión con deflación y tasas de interés cercanas a 0% como en EUA es el más temido en la economía. A Japón le costó 10 años salir de una recesión similar.

Esta madrugada hemos conocido desde la Eurozona el PMI de Servicios que baja de 42,2 a 38,9 y el de Manufacturas que también baja de 34,4 a 33,6, ambas cifras mucho peor de lo esperado y son las peores cifras de la historia. Ayer el índice de Philadelphia también registró las peores cifras desde 1990. Es decir, la actividad manufacturera desacelera muy rápido, la tasa de desempleo sigue subiendo y con la queda en la demanda, los precios estarán deprimidos por un buen tiempo.

Las bolsas en la economía desarrolladas seguirán bajando y buscando nuevos mínimos en las próximas semanas. Seguramente veremos fusiones y nacionalizaciones en el sistema financiero. Europa debe tomar la delantera en este proceso, puesto que Bernake de la FED y el secretario del tesoro americano son reacios a esta opción. Sin embargo, más tarde o temprano deben tomar una decisión.

Brasil y Chile han estados desacoplados de las demás bolsas en estos dos primeros meses del año, pero sigo creyendo en una corrección de corto plazo. Apenas la tasa de desempleo aumente en estos países, las bolsas deberán reflejar la caída en la demanda interna.

Resumiendo: si operas con futuros, es un buen momento para irse corto en acciones de Brasil y Chile. Si operas apenas comprando acciones, recomiendo seguir esperando más un poco para volver a los mercados. Si ya tienes una cartera de acciones y quiere defenderla de nueva bajas, recomiendo vender opciones de acciones (en Chile aún no tenemos opciones :( )

Por último, este humilde bloguero, trabajador, emprendedor e inversionista estará una semana de vacaciones. Pero igual, estaré contribuyendo e interactuando con los demás inversionistas en gaaper.com desde las playas y carnaval de Brasil. :D

Los índices de las bolsas americanas volvieron a bajar. El Dow Jones perdió 1.19%, el SP 500 -1.20% y el Nasdaq bajó 1.40%. Las acciones financieras fueron las que más sufrieron:

* Citigroup: – 13.75% (USD 12.50)
* Bank of America: -13.79% (USD 3.94)
* Prudential: -15.00% (USD 19.23)
* Amex: -8.30% (USD 12.90)

Como pueden darse cuenta, todo el sistema financiero está afectado por la crisis. Las compañías de seguro perderán mucha plata con el creciente default de los bonos corporativos, soberanos y otros instrumentos en cartera, los administradores de tarjetas de crédito con el impago de las personas naturales, y los bancos un poco de todo eso sumado a los impagos de las hipotecas. Es decir, una gran ca….

Lo único positivo es que el mercado está lidiando mejor con el riesgo, o sea, cuando tocamos los mínimos en noviembre 08 el VIX tocó los 80%; ahora estamos de nuevo en los mínimos y el VIX cotiza a 47%. Por eso que esta caída es y será mucho más gradual que la del año pasado.

Hasta mañana!

Sldss

P.D: La próxima semana, el bloguero aquí estará de vacaciones. Un merecido descanso en las playas de mi país natal, luego de un año increíble y de mucho trabajo! El lunes 02 de marzo estamos de vuelta con todo en gaaper.com.

Buenos Días,

Esta jornada comienza un poco más positiva con los índices europeos bajando menos de 1% y las plazas latinas como Brasil y Chile levemente en verde. Los futuros de Estados Unidos también están al alza a la espera del discurso de Obama sobre los recursos destinados al mercado hipotecario.

Como venimos discutiendo en gaaper desde la últimas semanas, la tendencia de baja está muy marcada y los mercados más tarde o temprano testearán nuevos mínimos. Siempre he dicho: si esta es la peor crisis desde la gran depresión, es imposible que los mercados recupérense como en las crisis anteriores. Este es un ciclo largo, donde muchos países, empresas y personas entrarán en default (o impago de obligaciones). Así que más vale ser cauto al momento de invertir.

Las acciones brasileñas y chilenas, desacopladas desde enero, debieran ajustarse fuertemente a la baja en las próximas semanas. Si los pronósticos háganse realidad, discutiéremos los puntos de compra en Gaaper.com. En Chile tengo varias acciones en la mira, ingresen a mi perfil en Gaaper.com y conozcan mis acciones favoritas.

En Brasil sigo de cerca  a las acciones de la Bovespa/BMF, Petrobras, Vale, Lojas Americanas y Sadia. Pronto, novedades de Brasil en gaaper.com :D

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Sldss