Las bolsas latinas operan levemente a la baja. A las 08:30 horas de New York, el Índice Ibovespa de Brasil perdía un 0.23 por ciento, a la vez el Índice IPSA de Chile anotaba un 0.11 por ciento de baja.

Fueron publicados los datos sobre desempleo, producción industrial y ventas industriales de Chile. Con excepción de la tasa de desempleo que bajó 0.2 por ciento para ubicarse en 7.5 por ciento, los demás indicadores fueron decepcionantes. Producción industrial registró una importante caída de 0,8% y las ventas industriales bajaron un 3.9 por ciento durante octubre de este año. Estas cifras unidas a desaceleración de la inflación en Chile, debiera presionar el Banco Central Chileno a bajar los tipos de interés en las próximas reuniones.

La crisis financiera empezó en octubre de 2007 y alcanzó su peak en la quiebra de Lehman Brothers, ya los efectos en a economía se manifestaran a la plenitud en el próximo año. Así que los bancos centrales debieran anticiparse a la tendencia y tomar medidas que disminuyen esta desaceleración económica.

Hoy tenemos más un día tranquilos en los mercados, puesto que el mercado americano cerrará más temprano hoy. Así que apenas el lunes, vuelven los negocios y las “luka$” de verdad.

Las tasas de las hipotecas en Estados Unidos tuvieron ayer su mayor caída en siete años por lo menos tras haber prometido la Reserva Federal que comprará deuda por US$600.000 millones. El plan surtió el efecto que no se había conseguido con siete reducciones de la tasa de interés de referencia del banco central.

La tasa promedio de una hipoteca fija a 30 años cayó a alrededor de 5,5 por ciento anoche tras comenzar el día a 6,38 por ciento, según cálculos de Banktasa Inc.

La decisión de la Fed puede acelerar la llegada del día en que finalmente toquemos fondo en el sector de la vivienda. Cuando los precios de las viviendas en Estados Unidos estabilícense, el mercado estará listo para repuntar consistentemente.

Difícil hacer pronósticos ahora. Personalmente, me parece más un rebote del mercado bajista a un repunte consistente de alza. No quiero decir que se detendrá el alza en el corto plazo, pues hay margen para ganar por lo menos 10 por ciento (línea rosada). Sin embargo, los volúmenes de transados (barras en la parte inferior del gráfico) no suben con el mismo vigor.

¿Qué opinan?

Hoy es feriado en New York, así que los mercados están muy lentos y con pocos negocios. Un día burocrático, así que tengo tiempo para escribir más! :D

Todo indica que hoy será más una jornada de intensa disputa entre los “bulls” (compradores) y “bears” (vendedores). Ayer los “bulls” reaccionaron en los 30 minutos finales, hoy los futuros indican que el mercado abrirá por lo menos un 1 por ciento a la baja. Sin embargo, antes de la divulgación de los datos económicos, los futuros anotaban pérdidas más expresivas.

Casi todos los indicadores fueron en línea a lo esperado por el mercado, pero no quiere decir que fueron buenos. Apenas el dato de pedidos de bienes durables bajó el doble a lo esperado, es decir, anotó una caída de 6.2 por ciento. A la vez, el gasto del consumidor acumula dos meses de retracción, 0.3 por ciento en septiembre y 1 por ciento en octubre.

Pues bien, los fundamentos siguen igual… de malos… y se nota que esta será una crisis más profunda que en los años anteriores. El mercado es una pelea constante de expectativas entre optimistas y pesimistas. El rescate de Citi, el nuevo plan de inyección de recursos a los consumidores y pymes y una política fiscal expansiva (casi un new deal) que propondrá Obama han soportado el alza desde el viernes.

Que no se acaben las buenas noticias, pues los “bears” están listos para derribar el Dow por debajo de los 8.000 puntos de nuevo.

Apertura de los Mercados:

• Dow Jones: -1.60%
• S&P 500: 1.50%
• VIX (volatilidad) : 62.43 puntos
• IPSA: -0.96 %
• Mexbol: -
• Bovespa: 0.27%
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El presidente electo de Estados Unidos, Barack Obama, alentado por los legisladores demócratas, propondrá a comienzos del año próximo un paquete de estímulo tres veces mayor que el debatido hace apenas unas semanas. El enfoque de la iniciativa será la infraestructura, dijeron asesores y legisladores.

El paquete, cuya finalidad es poner fin a la peor contracción económica de Estados Unidos en al menos un cuarto de siglo, probablemente no se presente antes de enero, por lo que se pasará por alto la oportunidad de aprobar un plan de estímulo durante una sesión del Congreso saliente el mes próximo.

Con el plan se crearían empleos y se elevarían las ventas en compañías como Caterpillar Inc., el mayor fabricante de equipos de construcción, y la firma de ingeniería Fluor Corp.

Obama, quien durante una conferencia de prensa ayer dijo que tenía que lidiar con una “crisis económica de proporciones históricas”, se negó a calcular el monto de la ayuda que él favorece. Aun así, recalcó la afirmación de Durbin de que tendrá que ser lo bastante grande para restaurar la confianza. El gasto será “de un tamaño y un alcance que es necesario para volver a encarrilar la economía” y “lo bastante significativo para que realmente dé un sacudón a la economía”, dijo.

P.S: A las 08:30 horas de New York una tonelada de datos. Atención con el consumer spending (Gasto Consumidor/Expectativa del Mercado :-1.00%)  e initial jobs claims (Auxílio Desempleo/Expectativa del Mercado: 535K).

Las bolsas americanas abrirán al alza, luego que la Reserva federal anunció un plan de 800 mil millones de dólares para impulsar el mercado de crédito hipotecario, de consumo y pymes. Además, el mercado sigue optimista con las acciones que tomará el futuro presidente de Estados Unidos para impulsar la economía.

Como en crisis anteriores, la manera más eficaz es aumentar el gasto fiscal. Es decir, construir carreteras, hospitales, colegios, etc. Estados Unidos ya está técnicamente en recesión, el PIB del tercer trimestre se contrajo en 0.50 por ciento. Sin embargo, el gobierno americano está tomando las medidas correctas para aminorar los efectos de la recesión y el mercado valora estas acciones. Los mercados son dinámicos y ahora los “bulls” siguen comprando.

Apenas cuando el VIX baje de los 40 puntos, podríamos decir que el optimismo comienza a regresar  definitivamente a los mercados.

Mercados a las 09:50 horas de New York:

• Dow Jones: 1.46%
• S&P 500: 1.48%
• VIX (volatilidad) : 62.00 puntos
• IPSA: 0.87%
• Mexbol: 0.67
• Bovespa: 2.33%