¿Cómo revisar sus inversiones?

Muchos inversionistas revisan su cartera a fin de año, pero no con el detenimiento necesario. Su propósito es evaluar los resultados: “¿Qué tal me fue este año?”

No está mal que empiece de esa manera, pero he aquí otros puntos que usted debería examinar.

No. 1: Asignación de activos. ¿Qué proporción de acciones, bonos y efectivo tiene usted? La selección acostumbrada es de 55 por ciento de acciones, 35 por ciento de bonos y 10 por ciento de efectivo. Una mezcla ligeramente más osada, y ahora popular, es tener 60 por ciento de acciones, 30 por ciento de bonos y 10 por ciento de efectivo. No importa la mezcla que use, es útil pasar balance a sus activos al menos una vez al año manteniendo la mezcla que había escogido. De esta forma puede poner más dinero en acciones cuando las acciones bajan de precio, y sacar algunas ganancias cuando las acciones han subido.

No. 2: Extranjeros o nacionales. A mi modo de ver, si su cartera tiene menos de 10 por ciento de activos extranjeros, está excesivamente centrada en valores locales. Prefiero alrededor de 15 por ciento de valores extranjeros, y algunos inversionistas concienzudos optan por una cifra aun mayor.

No. 3: Valor o crecimiento. Soy un partidario decidido de las acciones de valor, y mi cartera personal entera consiste de ellas.  Por otro lado, muchas personas prefieren una mezcla de acciones de crecimiento y de valor. Una acción de crecimiento es aquella cuyas ganancias están aumentando rápidamente, o que, por lo menos, se espera que lo hagan. Una acción de valor es aquella que está barata en relación con las ganancias, las ventas, el valor contable u otra medida de valor intrínseco.

No. 4: Acciones grandes o pequeñas. Me encantan las acciones pequeñas. Creo que hay pruebas convincentes de que las acciones de capital bajo son más rentables a la mayoría de los plazos largos, digamos, de 20 o 30 años. No cabe duda, por otro lado, de que las acciones grandes son menos volátiles. También es probable que sean más seguras. Y ciertamente hay años en que las acciones grandes son más rentables que sus hermanas menores.

No. 5: Evalúe a sus asesores. Si usted emplea a un gestor de capitales o más, el desempeño de estos debe reexaminarse de manera periódica, preferentemente cada tres o cinco años por lo menos. ¿No tiene gestor? ¿Y qué tal un fondo de inversión? Usted no podrá llamar al gestor de su fondo de inversión para charlar, pero sin duda depende de la experiencia y destreza de esa persona.

No. 6: Examine sus apuestas a la recuperación. Cuente la cantidad de tales acciones que tiene en su cartera. Son acciones que están en aprietos (comúnmente con pérdidas en los cuatro últimos trimestres) y cuya suerte usted espera que mejore. Pienso que la mayoría de la gente debería tener en su cartera una o dos de estas acciones, pero es recomendable fijarse un límite.

No. 7: Céntrese en los dividendos. A lo largo del tiempo, no menos de 40 por ciento de la rentabilidad total de las acciones ha venido de los dividendos. De modo que mire a ver la rentabilidad de los dividendos de su cartera. Si es poca, estudie la posibilidad de agregar una o dos acciones que pagan buenos dividendos.

En la inversión no hay fórmulas mágicas. Ahora bien, si usted toma sus decisiones concienzudamente, con razones fundadas, tendrá más probabilidad de tener éxito.