Una buena noticia la aprobación del plan de rescate en el senado norteamericano, pero quede claro que este plan no salvará el mundo de una recesión o desaceleración económica . Los ciclos económicos son largos y es necesario tiempo para retomar las sendas del crecimiento.
La economía de Estados Unidos se contrajo en el tercer trimestre porque los consumidores redujeron el gasto por primera desde 1991 como resultado de la falta de crédito. Es probable que haya una mayor contracción económica en los próximos dos trimestres, predijeron algunos economistas, lo cual haría que la recesión fuera la más prolongada desde 1981-82.
La expansión latinoamericana más veloz en 20 años podría llegar a su fin porque la crisis mundial de crédito está afectando la inversión y la demanda de materias primas de la región. El crecimiento de la región en 2009 podría bajar a menos de 3,3 por ciento, desde 4,6 por ciento este año, según economistas de Barclays Capital.
La crisis pondrá a prueba el compromiso establecido por Latinoamérica hace diez años de reducir su deuda y abrir sus mercados. Esta semana México canceló sus planes de privatizar un aeropuerto, citando la crisis en Estados Unidos, mientras que el presidente de Costa Rica, Oscar Arias, advirtió que el crecimiento del país podría bajar a la mitad conforme la inversión caiga. En Brasil, los préstamos, que han impulsado la expansión más veloz del país en más de diez años, están agotándose.
Los precios de las materias primas como la soja, el oro, el cobre y el petróleo, que contribuyeron a financiar el auge económico de la región, han caído un 28 por ciento desde el máximo alcanzado el 2 de julio, según el índice RJ/CRB Commodity Price. Si los precios regresan a su promedio de 10 años, los presupuestos equilibrados de Latinoamérica revertirían rápidamente a un déficit de 4,1 por ciento del producto interno bruto, dijo Morgan Stanley en un informe del 29 de septiembre.
Venezuela es el país más vulnerable a una caída de las materias primas, ya que sus ganancias por exportaciones han aumentado a más del doble desde 2001, según un estudio del banco nacional de desarrollo de Brasil. En el caso de Brasil y México, mejoraron menos que el promedio regional de 22 por ciento, según el mismo estudio basado en datos de la Organización de las Naciones Unidas.
Frente al estancamiento del gasto del consumidor y los beneficios menguantes, las compañías también comienzan a limitar sus gastos y a reducir sus plantillas de personal. El crédito escaso también comienza a perjudicar a las compañías al disminuir las ganancias, por lo que dependen más de los préstamos para expandir sus negocios.
Lo positivo es que las ocho economías más grandes de Sudamérica redujeron su deuda como proporción del PIB de 2001 a 2008. Por lo tanto, una desaceleración podría ser menor que en crisis previas.
Hay muy buenas oportunidades en las bolsas locales de toda la región. Sin embargo, apenas para los verdaderos inversionistas, es decir, aquellos con visión de largo plazo. Si quieres quedar rico en un mes con acciones (excluyo derivados), mejor ir al casino.
El próximo post será sobre una “enfermedad financiera” muy común en Latinoamérica: el inmediatismo.
Tags: argentina, brasil, Chile, crecimientos economico, Crisis, mexico, pib, Plan rescate
FitoNitroso — 2 October 2008 @ 17:54 pm
con esas lucas mejor que se compren un pais en africa y produzcan neumaticos, derivados y todo eso como quizo hacer Ford en Fordlandia (você ficou?)
estuve analizando de cuanto es el cheque de la reserva federal y tiene mas cero que un Gogol :D
$3,923,500,000,000,000,000 en pesos chilenos…..
Thales De Freitas — 3 October 2008 @ 04:37 am
Yo sí creo
Thales De Freitas — 3 October 2008 @ 04:42 am
Yo sí creo que es necesaria la aprobación del plan y que el gobierno puede hasta ganar plata con estos papeles en el futuro. Según calculos, la cifra indicada sería superior a USD 1.5 trillones, es decir, por lo menos el doble. Pero los USD 700 millones ayudaría a recuperar algo de liquidez de los bancos americanos y extranjeros.
Thales De Freitas — 3 October 2008 @ 04:43 am
Buena Fito! Que chequera tremenda… Por eso son la “banca” del casino global.
Matia — 4 October 2008 @ 12:08 pm
Estaba leyendo un articulo que decia: El multimillonario estadounidense Warren Buffett está aprovechando desde hace dos semanas la crisis bursátil para la caza de oportunidades
http://economia.eluniversal.com/2008/10/02/cfin_ava_warren-buffett-da-un_02A2038125.shtml
Y me encontre con un dato curioso, realmente impresionante:
“Desde 1964, el valor bursátil de Berkshire Hathaway aumentó 400.863%, mientras que en el mismo período el índice Standard & Poor’s 500 subió “apenas” 6.840%. ”
Por cierto, respecto a la crisis, ya he escuchado a muchos expertos y analistas que esto es mas grave de lo que piensan, y es cierto, la recesión afectará fuerte a USA y los mercados andaran muy volátiles mínimo hasta 2 o 3 trimestres más, es decir a mediados del 2009.
Este plan de rescate aprobado recientemente y ya hecho ley al firmarlo Bush no es más que solo un parche para que esto no sea más grave aún, pero los inversionistas saben que esto se viene muy mal y eso demuestra la mala reacción en las bolsas tras saberse los resultados de la votación que aprobaban el Bailout.
Los bancos necesitan buscar liquidez y a través del prestamo de otros bancos no, ya nadie se esta prestando, a través del apalancamiento o leverage tampoco, nadie confia en sus bonos, ya que esa deuda que estan vendiendo es tóxica, no las pueden pagar, de que sirven, ahora este Bailout va en su compra, pero en cuanto lo venderan los bancos? querrán vender sus bonus baratos?, la incertidumbre seguirá.
Y la otra forma que va quedando para conseguir dinero es conseguir ahorrantes, por ello los depositos a plazo se estan poniendo interesantes.
Ahora preocupa el escenario europeo, querían crear un fondo de € 300B para salvar sus instituciones financieras, pero Alemiana se opuso rotundamente, Merkel no esta de acuerdo para nada. El FMI ya fue enfático que se necesita una verdadera Unión Europea, todos unidos para afrontar esto y no individualidades, asi que es mejor que encuentren una solución pronto, hoy los lideres máximos europeos se juntaron de nuevo y al parecer han llegado a un acuerdo pero no hablaron sobre el fondo, solo acordaron emprender tareas en conjunto y asegurar a los europeos que no dejaran caer los bancos y asi salvar al sistema.
Habrá que ver en los próximos días como se desarrolla todo esto, pero el panorama en verdad es más feo de lo que muestran los medios.
Saludos
Thales De Freitas — 6 October 2008 @ 05:29 am
Muy pertinentes tu analisis Matia. Realmente, la situación está muy complicada. El corazón del sistema financiero está dañado, o sea, los mercados de dinero está paralizados. Sin plata, el sistema entero está amenazado y mientras nos e resuelva este problema las bolsas seguirán bajando abruptamente.
Creo que la solución que aliviaría un poco los problemas en el corto plazo seria una baja coordinada de los tipos de interés: Europa, Estados Unidos e Inglaterra. Sin embargo, después de eso no hay mucho que hacer.. Son tiempos difíciles y la burbujas inmobiliarias siguen explotando en varios países: Estados Unidos, España, Reino Unido, etc… Estamos en frente de la burbuja financiera más grande de la historia. El problema es que se trata de una burbuja globalizada…
Como dijiste muy bien Matia: a situación está muy fea y no hay perspectivas de buenas noticias consistentes en el largo plazo.
Saludos