Todos los que hemos tenido que administrar nuestras finanzas, alguna vez nos hemos visto apretado a fin de mes, ya sea porque se nos acabo la mesada antes de tiempo, o porque el sueldo no te alcanza, etc.… razones y explicaciones de porque llegamos cortos de dinero sobran, lo claro es que el stress que puede ocasionar la falta de dinero a fin de mes o a fin de año, te puede pasar la cuenta.

Como dijo Charles Dickens: “si ganas $20 y tus gastos y deudas son $19,5 el resultado es felicidad, pero si tu ganas $20 y  gastas $20, pero aun debes $2, entonces el resultado es la miseria”

Todos alguna vez vimos a nuestros padres como hacían lo imposible para poder llegar en cero a fin de mes, y cuando no lo lograban, las peleas, disgustos malestares y frustraciones eran evidentes. Esta ansiedad financiera que provoca el sentimiento de no tener el control de tus finanzas puede llegar a ser catastrófico para tu salud, y la de los que te rodean. Por suerte existen algunos consejos que te pueden ayudar a evitar estos momentos:

1.    Conocer nuestro valor neto: Empieza por identificar tus deudas y tus bienes de esta manera tendrás una idea de cuanto gastas y en que lo Haces. “Para saber a donde quieres ir, primero tiene que saber donde te encuentras”

2.    Salda tus Deudas: Como dijo Jeff Opdyke (periodista del Wall Street Journal), “las deudas son el cáncer de nuestras finanzas”. Debemos limitar el uso de las tarjetas de crédito solo para gastos que se te sean difícil de pagar en efectivo. Para tus gastos diarios trata de usar billetes o monedas. Pagar en efectivo te dará la sensación de que no debes nada.

3.    Identifica a donde va tu dinero: Analiza cuanto ganas y como lo vas gastando día a día, prueba haciendo esto u mes, de esta forma puedes identificar las áreas en las que puedes ahorrar.

4.    Elimina la Ansiedad de Dinero: La meta mas importante es ganar el dinero suficiente para poder cubrir las necesidades que te hacen sentirte feliz. No te amargues sino ganas lo mismo que Sebastián Piñera o Bill Gates, recuerda que ellos también pasaron por la situación en la que te encuentras, y no fueron millonarios de la noche a la mañana.

5.    No busques toda la Satisfacción en el Trabajo: Mira el  dinero como si fuera combustible y tu trabajo como una gasolinera, pero nunca olvides que hay más de un servicentro, busca otras entradas, de dinero recuerda ese sueño del la empresa propia ponle ruedas y busca combustible para moverlo. Sigue tu pasión y el dinero llegara solo.

6.    Ambiciona el Éxito de tu Jefe: La mejor manera de volverte indispensable en el trabajo y aumentar tu sueldo es pensar en el éxito de tu jefe. Haciendo esto eliminas la competencia y el miedo que siente tu jefe de que le quites el puesto. La seguridad del trabajo ayuda  contrarrestar los efectos nocivos a nivel psicológico y físico.

Lo bueno de todo esto, es que como cualquier enfermedad esta también tiene cura. Así como la economía mundial puede tener sus tropiezos a todos nos puede ir mal en algún momento. Pero es bueno saber cuando tenemos que pedir ayuda y también que las temporadas tienen fin, y que puede ser uno muy feliz.

La gran mayoría de los empleados trabaja sin una meta. Es el resultado de una investigación realizada por la Consultora FrankinCovey con más de 200 mil profesionales de empresas de 38 países.

Según el levantamiento, apenas 9% de los equipos de trabajo tienen metas claras y mensurables - las demás están a la deriva. Es un gran número de personas que podrían producir más para sus empresas como explica el presidente de la consultora, Paulo Kretly. Este afirma que la ausencia de dirección es un problema de las corporaciones como un todo, y que en los países latino americanos eso no difiere mucho.

Parte de la responsabilidad es del trabajador, tan sólo un 14% están enfocados en las metas más importantes. Sin embargo, el principal culpable es la ausencia de comunicación: los reales objetivos de la empresa y la labor de da integrante del equipo no son transmitidos con clareza.

En Gaaper desde la presentación oficial del equipo tratamos de explicar bien el alma y filosofía de trabajo de la empresa, además de asegurarnos que todos captaron perfectamente nuestro objetivo final. En paralelo fijamos la primera meta mensual: lanzar la versión beta en un mes, o sea, el 30 de junio de 2008.

En la presentación inicial de gaaper hicimos una comparación con una expedición de aventura al Everest:

La ruta elegida por muchos para ascender la montaña más alta de mundo es la vía clásica del Collado Sur. Algunos de los puntos clave de la ruta normal al cumbre del Everest son: Campo Base (5.400 m), Cascada de Khumbu, Campo I (6.100 m) en el Western Cwm, Campo II (6.500 m), laderas del Nuptse, Campo III (7.500 m), Collado Sur y Campo IV (7.900 m), Cima Sur (8.748 m), Escalón Hillary y cumbre. Uno lo puede ascender con o sin ayuda de oxigeno, con el auxilio de “sherpas” conocedores de los peligros de la montaña o solos, con cuerdas o sin cuerdas, y la lista sigue…

Nuestra meta final es llegar a la cume del Everest (IPO) y para esto tenemos en mente los pasos que deberían seguirse para lograr dicho objetivo. El primer paso era llegar a tiempo al campamento base (lanzamiento de la beta), un objetivo no menor en 30 días. Lo hicimos solos, sin ayuda de oxigeno, sherpas o cuerdas. Una importante victoria, pero no es más que un punto de partida para objetivos más grandes. Al llegar ahí, finalmente pudimos ver más de cerca el cume de esta espectacular montaña, pero todavía quedan 3.443 metros de duro ascenso.

Como nuestro objetivo es llegar a la cima del Everest sí o sí, utilizaremos de todos los recursos disponibles y razonables para aumentar las probabilidades de éxito de esta expedición. Ahora que estamos en el campamento base pediremos auxilio a sherpas (abogados, consultores, consejeros del board, usuarios activos) para trazar la mejor estrategia de ascenso (estructura legal óptima de la empresa, valorización de stock options, tecnologías de análisis de contenido, proveedores de data, etc.). Además, en paralelo a nuestro ascenso a la Cascada de Khumbu, Campo I (6.100 m), buscamos tubos de oxigeno (inversionistas) para que subamos más rápido y seguros. Por último, al llegar el momento propicio, utilizaremos cuerdas (alianzas estratégicas) para atravesar las rocas cubiertas de nieve, grietas y bloques de nieve inestables.

Como ven estamos apenas partiendo nuestra expedición, pero si algo ya tenemos son los objetivos muy claros en mente. La mente es la casa de las creencias que promueven los pensamientos que conducen a las acciones que emprendemos. La mente es lo que desarrolla y dirige la estrategia. La mente provee una imagen e instruye al cuerpo en los movimientos necesarios para actuar. La mente controla nuestra fisiología.La mente se hace cargo del control emocional.  La mente es la locomotora que conduce al tren!

Ahora a llenar la mochila de oxigeno, radios, gps, cuerdas y roderanos de sherpas experientados para llegar al cume del gran Everest!

Un abrazo a todos y gracias por el apoyo,

Thales

La idea de que la inflación pudiera escalar a dos dígitos parecía casi absurda hace dos años, hoy es casi una realidad en Chile. De hecho, si no fuera por los recursos del fondo de los combustibles, la inflación acumulada anual hubiera alcanzado los 10.00%.

Los economistas suelen ser cautelosos con las cosas que dicen en público. Si, Dios no lo quiera, usted se encuentra este mes en una habitación llena de sombríos economistas, probablemente oirá susurros de conversaciones privadas que se vuelven casi apocalípticas cuando tratan de inflación.

No es seguro en absoluto que vaya a suceder lo peor, pero si así ocurre, las consecuencias económicas podrían ser, como lo fueron a comienzos de la década de 1990, aplastantes para una economía ya débil.

Hace 14 años que Chile no tiene una inflación de dos dígitos. ¿Está a punto de terminar esa racha? Sumándose a los riesgos están los crecientes precios de los alimentos y la energía y un Banco Central que bien podría estar dormido al volante. En los discursos, las autoridades monetarias siguen hablando en la meta de llegar a 3.00% en dos años.

Personalmente, lo veo muy difícil. Todo lo que tiene que pasar es que los precios de la energía se disparen a un nivel todavía más alto. Cualquier cantidad de cosas podrían causar eso: una interrupción del suministro de gas de Argentina, un aumento de tensiones entre Israel e Irán o una fuerte tormenta en el golfo de México vienen de inmediato a la mente.

El impacto de tales acontecimientos sobre la economía en general sería catastrófico. El banco central probablemente tendría que elevar la tasa de los fondos federales hasta el punto en que las tasas de interés ajustadas por inflación son positivas. Me explico: Si tenemos una inflación anual de 9.50% y una tasa de interés de 6,75, ustedes ya pueden imaginar el alcance del ajuste. La misma lógica puede ser aplicada para otros países.

Las  consecuencias sobre la economía pudieran ser varias: baja del consumo, de la producción, aumento del desempleo, etc.  Hablando de inversión, las personas deberían optar por aplicaciones en renta fija sobre los instrumentos de renta variable como acciones. Sin embargo, cuando todos los diarios estampan la critica situación de la bolsa debemos comenzar a buscar acciones para comprar! Hay que tener mucha paciencia y esperar que el mercado descuente  en el precio todas las malas noticias. En suma ser como el mega inversor George Soros que nació con un sexto sentido de predador, los instintos de un león que acecha a un antílope.

Las chances siguen estando a favor de una economía débil, aunque no terrible, este año, con una inflación alta. Mi conjetura es que el banco central volverá a familiarizarse con el peligro de estos riesgos. Si lo hace, empezará a actuar enérgicamente contra la inflación antes que de otro modo habría preferido hacerlo. Si no lo hace, tal vez tengamos que revivir los comienzos de los años 1990.

Un abrazo,

Thales

P.S: este artículo también está en la sección aprende de Gaaper.

Hace como tres meses escribí la primera parte de este post y había quedado en deuda hasta ahora. En la parte 1 hablé de tips básicos para comenzar a elegir un fondo y en esta parte les hablaré sobre los costos asociados a los Fondos Mutuos y la importancia que tienen en la rentabilidad del fondo.

William Sharp (el mismo que invento el Índice de Sharp) dijo que aunque hay muchos factores que afectan la decisión de un Fondo Mutuo, si él tuviera que elegir uno, elegiría los costos como el más importante.

¿Por que? Bueno, es bastante simple, si uno compara las rentabilidad de Fondos Mutuos de composición parecida (ej: Fondo mutuo de sólo Acciones o completamente de Renta Fija) uno puede notar que tienen comportamientos muy parecidos entre sí, sólo que unos se encuentran un poco más abajo en rentabilidad y otros más arriba.

Esto ocurre por que en general es muy difícil ganarle al sistema y un c Accionario rentará muy parecido al índice accionario de su país (IPSA, BOVESPA, IPC, IBEX-35, etc) menos las comisiones que le cobran al fondo. Si esto es así, seria obvio asumir que entre menores costos tenga el fondo mayor será la rentabilidad esperada de éste.

Por eso uno debe revisar cuidadosamente los costos asociados a un fondo antes de elegir. Demos una ojeada a los costos que aparecen en las fichas técnicas de los fondos:

Remuneración Fija:  Este es el cobro fijo que hacen las Administradoras de Fondos Mutuos por la administración del fondo. Es la comisión mas estándar y en otros países la única aplicada.

Remuneración Variable: Este cobro lo hacen las corredoras en función del rendimiento del fondo, o sea, entre más renta el fondo más te cobran, lo ideal es que el Fondo Mutuo no tenga Remuneración Variable.

Gastos de Operación: Estos gastos són otros cobros de funcionamiento del fondo, incluyen gastos de Custodia, Intermediación (comisiones pagadas a otras administradoras) y otros gastos en que incurran los fondos. Idealmente un buen fondo no debería tener Gastos de Operación (es la tendencia mundial) ya que todos estos gastos debiesen estar incluidos en la Remuneración Fija.

Comisión de Salida: Muchos fondos te cobran una comisión al momento de sacar tu dinero de ellos y te colocan ciertas condiciones para poder retirar éstos gratis, que típicamente consisten en cierta permanencia o en fechas especificas de retiro. Como las comisiones anteriores idealmente no debería existir.

Comisión de Colocación: Esta comisión es prácticamente inexistente hoy en día y es un cobro inmediato por colocar dinero en un Fondo Mutuo.

Como pueden ver son muchos cobros y es importante tener clara la Remuneración Total (TAC Total), que es la suma de la Remuneración Fija, la Variable y los Gastos de Operación. También es importante saber las restricciones que tiene un fondo para retirar el dinero de modo de no caer en Comisiones de Salida.  

Por suerte ahora viene Gaaper al rescate para ayudarlos a tomar la mejor decisión de inversión.

Hasta la próxima!

El término, bien conocido por los actuarios y administradores institucionales de fondos, es menos familiar a la gente común al planear y tomar decisiones en cuanto a finanzas. La administración de riesgos puede ser la base de un acercamiento realista y honrado a las finanzas personales, una alternativa mejor que los juegos de “adivine el futuro” o “bata al mercado”.

Comprar una póliza de seguros es administración de riesgos en una de sus variantes más sencillas. Por una comisión conocida como prima, una aseguradora asume un riesgo que ocurre naturalmente en la vida, como la posibilidad de que haya un incendio o se entable una demanda.

De la misma forma en que la póliza de seguro de vida cubre el riesgo de morir muy pronto, antes de que la persona cumpla obligaciones importantes, lo opuesto, una renta vitalicia, protege del riesgo de morir muy tarde, es decir, después de que a uno se le acaba el dinero.

Los matemáticos pueden llevar la idea de administración de riesgos a esferas profundas y remotas. La próxima vez que usted quiera matar un poco de tiempo, busque en Internet “decision bayesiana“. Crearé un grupo de discusión en Gaaper sobre este tema y subiré unos archivos excelentes que tengo!

Aunque no sepamos interpretar algo tan complejo, los demás podemos encontrar en semejante método algún conocimiento práctico. Una de las virtudes de la gestión de riesgos es su humildad esencial. Mientras que muchos inversionistas aficionados intentan mostrarle al mundo lo inteligentes que son, el administrador de riesgos admite de plano que el futuro es un misterio. Por ejemplo:

¿Tiene dos hijos entre cinco y 10 años de edad? Hay la posibilidad de que ambos quieran ir a universidades prestigiosas dentro de unos diez años, y una posibilidad igualmente grande de que el precio de la matrícula sea el doble de lo que las universidades cobran en la actualidad.

¿Se está usted acercando a la edad del retiro? Tendrá por delante una serie de riesgos e incertidumbres, desde problemas de salud a corto plazo hasta la posibilidad de que le queden 30 o 40 años de vida más que costear. 

¿Cómo distribuir los activos de uno para satisfacer necesidades y metas definidas? Para tomar esa decisión también es necesario utilizar el método de administración de riesgos.

Por experiencia sabemos que los rendimientos accionarios son altamente variables e impredecibles de un año al siguiente. En periodos de tiempo más prolongados, las posibilidades aumentan a favor de que haya rendimientos decentes o mejores.

Sin embargo, por más tiempo de que se disponga, el mercado de valores siempre tendrá una cierta cantidad de incertidumbre. Uno puede abrigar la esperanza, y hasta la creencia, de que los próximos cincuenta años traigan un crecimiento económico comparable al de los últimos 50 años. Así que incluso para una persona joven con metas distantes es aconsejable tener un plan de inversiones diversificadas para hacer frente a lo inesperado.

Asimismo, es posible que algunas circunstancias requieran hacer a un lado la cautela. Por ejemplo, establecer un negocio propio es algo que, de ser una oportunidad única en la vida, quizá justifique el arriesgarlo todo. Pensándolo bien, hasta ese tipo de circunstancia se reduce verdaderamente a tomar una decisión calculando los riesgos. Los mejores candidatos para apuestas fuertes de este tipo son personas que saben que pueden recuperarse si la empresa no funciona. De hecho, disfrutan de un tipo de diversificación del tiempo!

Trabajando con conocimientos incompletos, uno necesita tener en cuenta no sólo el camino futuro, sino las posibles consecuencias de tomar ese camino. En Gaaper aprenderá a utilizar los conceptos de la gestión de riesgo en su día a día financiero!

Un abrazo

Thales