Gestión de Riesgos

El término, bien conocido por los actuarios y administradores institucionales de fondos, es menos familiar a la gente común al planear y tomar decisiones en cuanto a finanzas. La administración de riesgos puede ser la base de un acercamiento realista y honrado a las finanzas personales, una alternativa mejor que los juegos de “adivine el futuro” o “bata al mercado”.

Comprar una póliza de seguros es administración de riesgos en una de sus variantes más sencillas. Por una comisión conocida como prima, una aseguradora asume un riesgo que ocurre naturalmente en la vida, como la posibilidad de que haya un incendio o se entable una demanda.

De la misma forma en que la póliza de seguro de vida cubre el riesgo de morir muy pronto, antes de que la persona cumpla obligaciones importantes, lo opuesto, una renta vitalicia, protege del riesgo de morir muy tarde, es decir, después de que a uno se le acaba el dinero.

Los matemáticos pueden llevar la idea de administración de riesgos a esferas profundas y remotas. La próxima vez que usted quiera matar un poco de tiempo, busque en Internet “decision bayesiana“. Crearé un grupo de discusión en Gaaper sobre este tema y subiré unos archivos excelentes que tengo!

Aunque no sepamos interpretar algo tan complejo, los demás podemos encontrar en semejante método algún conocimiento práctico. Una de las virtudes de la gestión de riesgos es su humildad esencial. Mientras que muchos inversionistas aficionados intentan mostrarle al mundo lo inteligentes que son, el administrador de riesgos admite de plano que el futuro es un misterio. Por ejemplo:

¿Tiene dos hijos entre cinco y 10 años de edad? Hay la posibilidad de que ambos quieran ir a universidades prestigiosas dentro de unos diez años, y una posibilidad igualmente grande de que el precio de la matrícula sea el doble de lo que las universidades cobran en la actualidad.

¿Se está usted acercando a la edad del retiro? Tendrá por delante una serie de riesgos e incertidumbres, desde problemas de salud a corto plazo hasta la posibilidad de que le queden 30 o 40 años de vida más que costear. 

¿Cómo distribuir los activos de uno para satisfacer necesidades y metas definidas? Para tomar esa decisión también es necesario utilizar el método de administración de riesgos.

Por experiencia sabemos que los rendimientos accionarios son altamente variables e impredecibles de un año al siguiente. En periodos de tiempo más prolongados, las posibilidades aumentan a favor de que haya rendimientos decentes o mejores.

Sin embargo, por más tiempo de que se disponga, el mercado de valores siempre tendrá una cierta cantidad de incertidumbre. Uno puede abrigar la esperanza, y hasta la creencia, de que los próximos cincuenta años traigan un crecimiento económico comparable al de los últimos 50 años. Así que incluso para una persona joven con metas distantes es aconsejable tener un plan de inversiones diversificadas para hacer frente a lo inesperado.

Asimismo, es posible que algunas circunstancias requieran hacer a un lado la cautela. Por ejemplo, establecer un negocio propio es algo que, de ser una oportunidad única en la vida, quizá justifique el arriesgarlo todo. Pensándolo bien, hasta ese tipo de circunstancia se reduce verdaderamente a tomar una decisión calculando los riesgos. Los mejores candidatos para apuestas fuertes de este tipo son personas que saben que pueden recuperarse si la empresa no funciona. De hecho, disfrutan de un tipo de diversificación del tiempo!

Trabajando con conocimientos incompletos, uno necesita tener en cuenta no sólo el camino futuro, sino las posibles consecuencias de tomar ese camino. En Gaaper aprenderá a utilizar los conceptos de la gestión de riesgo en su día a día financiero!

Un abrazo

Thales