En estos 10 años de mercado financiero tuve la oportunidad de conocer grandes operadores, participar de varios cursos sobre mercado financiero y sobre todo aprender invirtiendo mis ahorros.

Invertir en el mercado financiero, como cualquier otra actividad de la vida, exige un periodo de aprendizaje. Uno puede aprender mucho estudiando y asimilando conocimiento de personas más experimentadas, pero la mejor manera de aprender sobre finanzas es en la vida real manejando sus recursos. Como dice Massari, un gran estudioso del mercado bursátil, el mercado financiero significa una PELEA CONTRA TI MISMO.

¡Lo mágico al participar de este mercado es que descubrirás algo nuevo dentro de ti! Algo que quizás no lo hayas percibido toda tu vida, ¡pero que el mercado te enseñará!

¿Y sabes por qué estás obligado a conocerte desde adentro de verdad? Porque si no lo haces, el mercado te enviará una factura! Sin piedad, sin perdón, sin excusas, sin llanto ni preces. Tus errores cuestan plata, allí en el momento. Creo que exageré un poco. En la realidad, la persona no está obligada a ver la verdad. El problema es que saldrá quebrada del mercado y va decir que la culpa es de los especuladores, del gobierno o de la coyuntura económica.

Por todo eso, creo que un profesional exitoso en el mercado es un tipo que no tan sólo logró un buen resultado financiero, sino mucho más que eso: consiguió CONOCERSE A SI MISMO. Disciplina, estrategia, control de las emociones y conocimientos son algunas de las características de un buen operador.

En todas las demás  profesiones, uno puede esquivarse, como muchas veces ocurre. Un profesor charlatán, un ejecutivo flojo rodeado de buenos asesores, políticos… ihhhh.. ahí mejor ni hablar! En el mercado financiero no se puede simular, tampoco engañar y mucho menos pedir la ayuda incondicional de los demás, ahí eres TÚ y tus decisiones.

Yo estoy muyyyy lejos de ser un gran operador. Sin embargo, he tratado de buscar adentro de mí las debilidades y paradigmas que realmente me limitan. Todos nosotros tenemos estos puntos débiles y el mercado puede ser un excelente terapeuta cómo también puede ser una gran pesadilla. Ahí la elección es tuya.

En los primeros años el objetivo NO es ganar plata en la bolsa, sino SOBREVIVIR a la bolsa. La bolsa no perdona y de tiempo en tiempo hace una selección natural de los inversionistas.

El éxito es un proceso natural para aquellos que sobreviven, por lo tanto focalízate todos los días para que no te echen del mercado. Sepas que la plata no es tuya mientras esté en la bolsa. ¡La plata es de uno cuando está en el bolsillo! Puede estar ganando millones en un trade, pero mientras la posición esté abierta estos millones no son tuyos. Por lo tanto, conozca sus stops y sé fiel a ellos. Es decir, nunca invierta sin saber esta ecuación, por ejemplo: compré una acción a $X. Se sube la vendo a $Y. Se cae la vendo a $Z.

Como dicen por ahí: El océano puede ser agitado o tranquilo. ¡Depende de ti! Las playas son calmas, ya las rocas son peligrosas. ¿Dónde quiere estar?

Si me permiten una sugerencia para comenzar esta jornada, voy a repetir una frase provocativa de Ed Seykota - un inversionista americano de mucho éxito:

“Tu sacas del mercado aquello que quieres”

Es obvio que todos contestarán que quieren plata del mercado. Pero no hay fórmula mágica y tampoco dinero fácil. Si quieres mucha plata en un periodo relativamente corto tienes que aventurarte por las rocas. Si prefieres un camino más lento, pero más seguro, quédate en la playa mirando las olas y esperando el momento correcto para entrar al mar. Piense, piense y piense otra vez.

Con paciencia y mucha dedicación descubrirás que lo que realmente buscas del mercado es….

Bueno, ahí es contigo…

¡Un abrazo!

Hace un tiempo escribí sobre los Fondos Mutuos y como funcionan. Como les comente, los Fondos Mutuos vienen en muchos tipos, sabores y colores: pueden estar compuestos por depósitos a plazos, por bonos, por acciones; también pueden estar constituidos por instrumentos de origen nacional o de origen extranjero.
Con tantas opciones, la elección del fondo adecuado se hace más difícil. Sin embargo, la decisión se puede facilitar si nos hacemos un par de preguntas claves.

1.- ¿Cuál es el horizonte de mi inversión?

Es importante definir por cuanto tiempo se quiere mantener la inversión. No es lo mismo invertir el dinero con el que voy a comprar un auto en un mes más, que los ahorros que se usaran para la educación de los hijos o para la jubilación en muchos años más. Cuando uno debe utilizar una cantidad fija de dinero en el corto plazo, no se puede arriesgar la posibilidad de no contar con él, o sea, no es una buena idea invertir el dinero para la compra del auto en un fondo accionario de mercados emergentes (que es muy volátil), si lo quiero usar en un mes más. Por alguna razón los mercados podrían caer justo antes de que se necesite el dinero y que el saldo del fondo mutuo no alcance para cubrir la compra del auto.
Por el otro lado para inversiones de mayor plazo es más recomendable invertir en fondos acionarios que tienen un mayor riesgo, pero que obtienen mayor rentabilidad en un periodo largo de tiempo.

2.- ¿Cuál es mi nivel de riesgo?

Es cierto que a mayor riesgo mayor retorno esperado, pero siempre es difícil ver los ahorros de una vida en un fondo mutuo rentando -10% en un determinado momento, incluso si después es fondo subirá en un 20%. No todos tienen tolerancia a la montaña rusa emocional que significa tener sus ahorros en fondos completamente accionarios. Para personas mas conservadoras es mejor invertir en fondos mixtos (con mas composición de bonos) y para personas sin tolerancia al riesgo invertir en fondos compuestos enteramente por bonos o depósitos a plazo que suben lento (aunque muy lento), pero seguro.

3.- ¿Cuál es la relevancia que le doy al pago de impuestos?

No es de conocimiento de muchos, pero la mayoría de los fondos mutuos pagan impuestos a la renta sobre sus ganancias. Solo los fondos con una composición de 90% o más en acciones nacionales están libres de pago de impuestos. Esto es importante, ya que a veces es bueno invertir en fondos mutuos menos rentables, pero que no pagan impuesto a la renta, en vez de fondos mas rentables que pagan impuesto. Para personas que se encuentran en tramos mas altos de impuestos es un tema muy importante. Por ejemplo para alguien que esta en el tramo del 20% de impuesto a la renta, cualquier rentabilidad que obtenga se vera disminuida en un 20%. O sea, si un fondo que paga impuesto rentó 30% un año, para la persona que esta en el tramo de impuesto del 20% rentó: 30% x (1 – 20%) = 24%. Esto quiere decir que convenía invertir en un fondo que rentó 27%, pero que no paga impuestos.

Estas 3 preguntas nos orientan en la dirección adecuada para la elección de nuestro fondo mutuo, sin embargo todavía faltan varios elementos para tomar una decisión adecuada. En la segunda parte hablaremos de otros factores que inciden en la elección de un fondo mutuo: la elección de la corredora, los cobros y comisiones, el numero de participes del fondo y la comparación del fondo con los demás de la misma categoría.

Hasta la próxima!

Estimados amigos estamos a pocos días de lanzar nuestra alpha, y es por eso que estamos preparando todo para que lo disfruten tal como lo hacemos nosotros. Todo los sitios bajo el dominio gaaper.com y los correos podrían experimentar problemas en las proximas horas. Cuando las tablas sean esparcidas por todo el planeta el problema acabará.

El equipo Gaaper!

Amigos,

Hace tres años fui a un curso magistral sobre mercado financiero con uno de los más emblemáticos de Brasil: Márcio Noronha. En la introducción de su curso sobre análisis técnico habló de los distintos tipos de inversionistas y de sus características, siendo ellos:

1- Sardinas

Generalmente son principiantes (a veces ni tan novicios) que están siempre preguntando por un “dato caliente” para invertir. A las sardinas les encantan los foros y no les gusta estudiar. Creen que algunas personas tienen el “mágico” don de predecir lo que pasará con determinado activo y están dispuestos a apostar su dinero en cualquier consejo de los “gurús” del mercado. Muchas veces las sardinas acaban perdiendo toda su plata y salen del mercado diciendo que es un “lugar injusto”, donde se manipulan los precios y que los especuladores siempre ganan. En la mejor de las hipótesis empatan, devolviendo en las bajas las fantásticas ganancias obtenidas en el alza.

2- El aprendiz dedicado

Este es un espécimen raro de inversionista. Es también un principiante y está siempre pidiendo informaciones a los experimentados, pero casi nunca “tips”. Ellos asisten a todos los cursos disponibles que estén dentro de su presupuesto, compran todos los libros recomendados y estudian análisis fundamentalista y técnica. En suma aprende, pues sabe que la responsabilidad final por sus resultados depende de sí mismo y de nadie más. Un alto porcentaje de estas personas logrará ganar plata en el mercado financiero, si además de estudiar, controlar sus EMOCIONES.

3- El analista de retrovisor

En mi opinión, el peor tipo de inversionista. Está siempre dando “tips” preciosos (todos correctos) y las sardinas lo veneran. Hacen análisis complejos cargados de términos difíciles. Existe tan sólo un problema: siempre habla del PASADO, de las operaciones que “según el” ganó plata. Pregúntenle sobre sus actuales inversiones o lo que pasará con algún activo y observe la falta de objetividad en su discurso. Por más insólito que parezca, en la sección de economía y finanzas de los diarios encontramos a muchos de estos analistas que comentan hechos después de consumados.

4- El optimista

Está siempre de buen humor. Compra una acción y no se deshace de ella  pase lo que pase. Y si le pregunta por qué no vende una mala posición te contesta: ¡Amigo, los mercados siempre suben en el largo plazo, así que paciencia no más! Mientras tanto, sus compañeros que asumieron la mala elección y dieron vuelta a la posición, ya están ganando plata con otra acción. Normalmente compran un activo cerca del precio máximo y detestan cerrar una posición con pérdidas. Así que muchos no usan “stops”. El optimista es una sub-especie de sardina.

5- El pesimista

Este es un verdadero buitre. Le dices que compraste algo y escucharás un cometario así: Ihhhhh en serio??? Estás frito!!!! Cuando las bolsas bajan, este domina la escena distribuyendo mensajes escalofriantes, criticando a todo el mundo desde el Papa Benedicto XVI hasta el lustra botas de la esquina y creyéndose dueño del mundo pues nadie tiene la competencia para analizar el mercado mejor que él. Muchas veces el pesimista es un gran inversionista con ganas de comprar su acción a un precio más bajo. Grandes instituciones financieras, corredoras y hasta agencias de riesgo están repletas de estos tipos. Sin embargo, muchos son sardinas quebradas sin mucho que hacer.

6- El inversionista realista (Mi tipo predilecto)

Un espécimen rarísimo.  Estos saben que el mercado es un lugar que requiere mucho estudio, paciencia, humildad y dedicación para obtener éxito. El inversionista realista no se deja contaminar por olas de pesimismo y optimismo. Gana en todas ellas. Cuando muchos se gaban por surfear una ola de alza, este compró hace mucho tiempo y ya está pensando donde mover su plata.

Conoce la importancia de los stops y los usa constantemente con sabiduría.  Nunca deja de estudiar. Está siempre trabajando duro en su oficina, sea leyendo un nuevo libro, elaborando nuevas planillas o buscando informaciones sobre empresas. En muchos casos,  quedan millonarios en un periodo muy corto si comparado a los demás. Los desinformados los llaman de “especuladores”, ya los envidiosos de “suertudos”.

En la realidad todos los tipos de inversionistas pueden ganar en la bolsa, la diferencia es que el inversionista realista es más consistente, ágil y lucra en épocas de vacas gordas y flacas.

Es así amigos, el mercado está repleto de estos personajes. Yo mismo, humildemente, debo reconocer que ya transité por algunos de ellos. Cualquier persona capaz de reírse de sí mismo y con humildad suficiente se identifica con algunos de estos papeles durante su vida. Esto no es ningún demerito, el demerito es no evolucionar a través de estos papeles y quedar siempre en el mismo.

Si existe uno de esos personajes que me gustaría que ustedes se transformaran, este sería el numero 6. Transformarse en un inversionista tipo 6 no es una tarea fácil, ¡pero creo en el esfuerzo y disciplina para lograr este objetivo!

En Gaaper.com intentaremos convertir este deseo en realidad, democratizando las finanzas y adaptando herramientas profesionales a la realidad del inversionista común: como tú y yo!

¡La fuerza está contigo!

Un abrazo